In order to bring you the best possible user experience, this site uses Javascript. If you are seeing this message, it is likely that the Javascript option in your browser is disabled. For optimal viewing of this site, please ensure that Javascript is enabled for your browser.
 

Экономические обзоры

Рынок облигаций

  • В начале прошлой недели государственные облигации демонстрировали тенденцию к снижению прибыльности на фоне роста волатильности на рынках. Но в течение недели тенденция сменилась на противоположную, и прибыльность нетто стала расти. 
  • В США прибыльность государственных облигаций по итогам недели осталась почти без изменений на всем протяжении кривой. Базовые инфляционные ожидания, заложенные в облигации с 5- и 10-летним сроками погашения, продолжили снижаться в течение недели на фоне, в том числе, резкого, 5-процентного снижения цен нефти, и они близки к самым низким показателям в последние полгода и составили, соответственно, 1.8 и 1.9%.
  • В Европе прибыльность немецких государственных облигаций выросла на 4-7 базовых пунктов, особенно в короткой части кривой прибыльности. Кредитный разрыв французских государственных облигаций со сроком погашения 10 лет с аналогичными немецкими облигациями несколько сократился в течение прошлой недели, после сравнительно резкого его роста в течение последнего года.
  • В Израиле индекс потребительских цен вырос в марте на 0.3%, и второй месяц подряд этот рост оказался выше прогнозируемого значения. В результате, вырос показатель инфляции за 12 последних месяцев, и он составляет в настоящее время 0.9%, что несколько ниже установленной правительством нижней границы коридора инфляции. Накануне окончания недели центральное статистическое управление немного снизило показатель роста за 4-й квартал прошлого года, который составил 6.3% в годовом исчислении.
  • В торговле государственными облигациями на прошлой неделе отмечались смешанные тенденции, главным образом, на фоне неожиданного роста индекса потребительских цен. Повышение темпов роста инфляции в марте привело к росту инфляционных ожиданий как в кратко-, так и в долгосрочной перспективе. Рост этого индекса повлиял также на курсы корпоративных облигаций, при этом отмечался значительный их рост, что отразилось на состоянии индекса «Тель Бонд» по облигациям, привязанным к индексу потребительских цен. Это происходило на фоне небольшого сокращения разрыва с кривой государственных облигаций.