In order to bring you the best possible user experience, this site uses Javascript. If you are seeing this message, it is likely that the Javascript option in your browser is disabled. For optimal viewing of this site, please ensure that Javascript is enabled for your browser.
 

Обслуживание клиентов

Опцион с усреднением

 

Подобно обычному опциону Vanilla, опцион с усреднением защищает от изменения определенного курса (Strike), но в отличие от обычного опциона, где Strike сравнивается с курсом валюты в день истечения опционного контракта, опцион с усреднением предусматривает сравнение с некоторым средним курсом в порядке, определенном при заключении сделки.

Даты, которые будут приниматься в расчет при установлении усредненного курса, устанавливаются в соответствии с потоком наличности клиента (или с любыми другими его соображениями), но обязательно должны являться рабочими днями. Чем больше число учитываемых при усреднении дней, тем ниже цена опциона с усреднением по сравнению с обычным опционом.

Важно также отметить, что опционы с усреднением дешевле набора обычных опционов с соответствующими сроками истечения контрактов. Расчет усредненного значения курсов может проводиться как расчет среднего арифметического или как расчет средневзвешенного по системе, отвечающей потребностям клиента.

 

Пример

 

Дата заключения контракта – 3.1.2000 года;

Курс доллара на покупку при заключении контракта – 4.20;

Сумма контракта – 1 млн долларов;

Курс Strike – 4.30;

Срок реализации – все рабочие дни с 3.1.2000 по 31.3.2000

 

По истечении срока контракта 31.3 2000 будет вычислен средний курс доллара относительно шекеля за весь период. В нашем примере речь идет о выборке из 65 дней. Если усредненный курс окажется выше 4.30, клиент получит разницу, в соответствии с формулой:

 

Разница в шекелях = (усредненный курс – 4.30) * 1,000,000$

 

Если усредненный курс окажется равным или ниже 4.30, то опцион закончится "вне денег", и клиент ничего не получит.