In order to bring you the best possible user experience, this site uses Javascript. If you are seeing this message, it is likely that the Javascript option in your browser is disabled. For optimal viewing of this site, please ensure that Javascript is enabled for your browser.
 

Обслуживание клиентов

Стратегия типа COLLAR

 

Стратегия COLLAR представляет собой приобретение опциона САР на процентную ставку на некоторую валюту по определенной цене исполнения Strike и продажу опциона FLOOR на процентную ставку на ту же валюту, на те же дату и сумму с другой ценой исполнения (Strike).

Применяющий стратегию COLLAR, то есть покупающий опцион САР и продающий опцион FLOOR, защищает себя от роста процентной ставки по пониженной цене, так как получает премию за продажу опциона FLOOR.

Потенциальная прибыль при использовании этой стратегии не ограничена, но не ограничены и потенциальные убытки.

 

Пример (САР):

 

Фирма взяла ссуду на 5 лет на сумму 5 млн долларов под переменный процент, меняющийся каждые 3 месяца по формуле Libor + 1%. Процент Libor на ближайшие 3 месяца 6,2%. Таким образом, всего фирма платит 7,2%.

 

Фирма установила, что проект, под который взята ссуда, будет прибыльным, только если выплачиваемый по ссуде процент не превысит 9,5%. Иными словами, если Libor превысит 8,5%, фирма понесет убытки. Для предотвращения возможных убытков фирма приобретает опцион САР со Strike 8,5% и платит за него премию банку. С этого момента и до окончания срока ссуды, каждые три месяца, при очередном платеже проверяется процент на рынке и сравнивается со Strike. При превышении рыночным процентом Strike, фирме полагается компенсация, и соответствующая сумма вычитается из непогашенного остатка ссуды.