In order to bring you the best possible user experience, this site uses Javascript. If you are seeing this message, it is likely that the Javascript option in your browser is disabled. For optimal viewing of this site, please ensure that Javascript is enabled for your browser.
 

Обслуживание клиентов

Сделка I.R.S.

 

(Interest Rate Swap)

 

Сделка IRS позволяет клиенту обмениваться будущими денежными потоками от выплаты процентов на различной основе (как постоянный, так и переменный процент), установленной в момент заключения сделки. В такой сделке нет обмена самими суммами, с определенной периодичностью производится только перерасчет разницы в процентах. Обмен постоянного процента на переменный может осуществляться в той же валюте или в двух разных валютах. В случае двух разных валют могут обмениваться постоянный процент на постоянный же процент или переменный процент на переменный.

 

Для кого предназначен этот инструмент?

 

  • Для получателей кредита и инвесторов, соответственно взявших ссуду или сделавших вклад (под постоянный или переменный процент) и заинтересованных изменить базу прикрепления без досрочного погашения базового актива. Обычно главной причиной этого является намерение фирмы привести свои активы в соответствие с обязательствами.
  • Для инвесторов, полагающих, что можно извлечь прибыль из ожидаемых изменений процентных ставок.

 

Пример:

Год тому назад, фирма взяла ссуду на следующих условиях:

сумма: 10 млн долларов;

срок возврата ссуды: 5 лет;

условия ссуды: Libor + 1,5% (платежи каждые 3 месяца)

 

Теперь в фирме пришли к выводу, что ожидается рост долларовой процентной ставки, и поэтому стоит зафиксировать нынешний размер процентов по ссуде. Расходы по ссуде будут выглядеть так:

 

процент по ссуде, который платит фирма:

Libor + 1,5%

поступления от сделки IRS:

Libor (меняющийся каждые 3 месяца)

выплаты постоянного процента по сделке IRS:

7,95% на 4 года

расходы по ссуде для фирмы (с учетом IRS):

9,45% (7,95% + 1,5%)

 

Фирма решила задачу посредством сделки IRS, перейдя от ссуды с переменным процентом к ссуде под постоянный процент. При этом не потребовалось досрочного погашения ссуды, а каждые 3 месяца проводятся только взаиморасчеты по разнице в процентах.